公司A，固定利率10%；浮动利率6个月期LIBOR+0.30%
公司B，固定利率11.20%；浮动利率6个月期LIBOR+1.00%
现在假如B公司想按固定利率借款，而A公司想借入与6个月期LIBOR相关的浮动利率资金。然后两公司签订一项金融互换协议，以保证最后A公司得到浮动利率资金，B公司得到固定利率资金，互换利益均享。
简述两家公司如何进行金融互换。
【正确答案】：
在固定利率市场B公司比A公司多付1.20%，但在浮动利率市场只比A公司多付0.7%，说明B公司在浮动利率有比较优势，而A公司在固定利率市场有比较优势。由于比较优势的存在将产生可获利的互换。A公司可以以10%的利率借入固定利率资金，B公司以LIBOR+1%的利率借入浮动利率资金，然后双方进行互换协议。双方总的筹资成本降低了0.5%，双方各分享一半的互换利益，即0.25%，A公司需按LIBOR+0.05%的浮动利率向B公司支付利息，B公司按10%的固定利率向A公司支付利息。
【题目解析】：在固定利率市场B公司比A公司多付1.20%，但在浮动利率市场只比A公司多付0.7%，说明B公司在浮动利率有比较优势，而A公司在固定利率市场有比较优势。由于比较优势的存在将产生可获利的互换。A公司可以以10%的利率借入固定利率资金，B公司以LIBOR+1%的利率借入浮动利率资金，然后双方进行互换协议。双方总的筹资成本降低了0.5%，双方各分享一半的互换利益，即0.25%，A公司需按LIBOR+0.05%的浮动利率向B公司支付利息，B公司按10%的固定利率向A公司支付利息。