简述金融互换的作用

假设A和B两家公司，A公司的信用级别高于B公司，因此B公司在固定利率和浮动利率市场上借款所需要支付的利率要比A公司高。现在A、B两公司都希望借入期限为5年的1000万美元，并提供了如下利率：
公司A，固定利率10%；浮动利率6个月期LIBOR+0.30%
公司B，固定利率11.20%；浮动利率6个月期LIBOR+1.00%
现在假如B公司想按固定利率借款，而A公司想借入与6个月期LIBOR相关的浮动利率资金。然后两公司签订一项金融互换协议，以保证最后A公司得到浮动利率资金，B公司得到固定利率资金，互换利益均享。
简述金融互换的作用
【正确答案】：

金融互换的作用主要表现在以下几方面：
（1）降低融资成本。 互换交易的双方选择自己具有融资优势的方式进行融资，然后与对方交换，同样可以使双方获益，都能降低融资成本。
（2）扩宽融资渠道。 互换可以提供给市场参与者一些正常条件下无法获得的市场融资渠道。
（3）规避外汇风险。 可以避免因币值变动风险而带来的损失。
（4）金融互换为表外业务，可以逃避各种金融管制，如外汇管制、利率管制及税收限制，不需要真实资金运动就可以对资产负债进行重组，降低了负债比率。

【题目解析】：金融互换的作用主要表现在以下几方面： （1）降低融资成本。 互换交易的双方选择自己具有融资优势的方式进行融资，然后与对方交换，同样可以使双方获益，都能降低融资成本。 （2）扩宽融资渠道。 互换可以提供给市场参与者一些正常条件下无法获得的市场融资渠道。 （3）规避外汇风险。 可以避免因币值变动风险而带来的损失。 （4）金融互换为表外业务，可以逃避各种金融管制，如外汇管制、利率管制及税收限制，不需要真实资金运动就可以对资产负债进行重组，降低了负债比率。