[综合题](单选)6月1日，某美国进口商预期3个月后需支付进口货款2.5亿日元，当时美元兑日元的即期汇率为96.70(1日元=0

[综合题](单选)6月1日，某美国进口商预期3个月后需支付进口货款2.5亿日元，当时美元兑日元的即期汇率为96.70(1日元=0.010341美元)，该进口商为避免3个月后因日元升值而需付出更多美元，在CME外汇期货市场买入20张9月份到期的日元期货合约（交易单位为1250万日元）进行套期保值，成交价为1日元=0.010384美元。至9月1日，美元兑日元的即期汇率变为92.35(1日元=0.010828美元)，该进口商将所持日元期货合约对冲平仓，成交价格为1日元=0.010840美元。该进口商套期保值的效果是（）。（不计手续费等费用）
A、不完全套期保值，且有净亏损7750美元
B、以期货市场盈利弥补现货市场亏损后，还有净盈利7750美元
C、以期货市场盈利弥补现货市场亏损后，还有净盈利5250美元
D、不完全套期保值，且有净亏损5250美元
【正确答案】：A
【题目解析】：现货市场:6月，美元兑日元的即期汇率为96.70，则2.5亿日元价值250000000×0.010341=2585250美元;9月，美元兑日元的即期汇率为92.35，则2.5亿日元价值250000000×0.010828=2707000美元;9月支付进口货款2.5亿日元，成本增加121750美元，相当于亏损;期货市场:盈利为（0.010840-0.010384）×20×1250万=114000美元;则总盈亏为:114000-121750=﹣7750美元，即亏损约7750美元。故本题进口商进行的是不完全套期保值，以期货市场盈利弥补现货市场亏损后，有净亏损7750美元。故本题选A选项。