[综合题](单选)假设某机构持有一揽子股票组合，市值为100万港元，且预计3个月后可收到5000港元现金红利，该组合与香港恒生指

[综合题](单选)假设某机构持有一揽子股票组合，市值为100万港元，且预计3个月后可收到5000港元现金红利，该组合与香港恒生指数构成完全对应。此时恒生指数为20000点（恒生指数期货合约的系数为50港元），市场利率为3%，则3个月后交割的恒生指数期货合约的理论价格为（）点。
A、20250
B、19950
C、20050
D、20150
【正确答案】：C
【题目解析】：100万港元相当于20000（1000000÷50）指数点；3个月的利息为20000×3%×3÷12=150个指数点；3个月后收到的5000港元现金红利相当于100（5000÷50）个指数点；净持有成本为150-100=50个指数点；该期货合约的合理价格应为20000+50=20050个指数点。