假设某机构持有一揽子股票组合，市值为100万港元，且预计3个月后可收到5000港元现金红利，该组合与香港恒生指数构成完全对应。此

假设某机构持有一揽子股票组合，市值为100万港元，且预计3个月后可收到5000港元现金红利，该组合与香港恒生指数构成完全对应。此时恒生指数为20000点（恒生指数期货合约的乘数为50港元），市场利率为3%则3个月后交割的恒生指数期货合约的理论价格为（）点。
A、20050
B、20250
C、19950
D、20105
【正确答案】：A
【题目解析】：计算过程如下:①1100万港元相当于20000(1000000÷50）点;②3个月的利息为20000×3%×3÷12=150（点），3个月后收到的5000港元现金红利相当于100(5000÷50）个指数点，净持有成本为150-100=50（点），③该期货合约的合理价格应为20000+50=20050（点）。故本题选A选项。