下列满足单一负债要求的投资组合免疫策略组合应满足的条件中,正确的是(  )。

下列满足单一负债要求的投资组合免疫策略组合应满足的条件中,正确的是(  )。

A、

证券投资组合的久期等于负债的久期


B、

证资组合的现金流量现值与未来负债的现值相等


C、

证券组合的久期与负债的久期不相等


D、

组合内各种债券的久期的分布必须比负债的久期分布更广


【正确答案】:AB
【题目解析】:投资组合免疫策略是一种投资策略,旨在通过构建一个投资组合来抵消或“免疫”特定的风险,如利率风险。对于满足单一负债要求的投资组合,其目标通常是确保投资组合的现金流与负债的现金流相匹配,以消除利率变动对负债偿还能力的影响。 选项A正确,因为投资组合的久期(即现金流的平均到期时间)需要与负债的久期相等,这是实现现金流匹配的关键条件。 选项B正确,投资组合的现金流量现值(即所有预期现金流的当前价值)需要与未来负债的现值相等,以确保投资组合能够产生足够的现金流来偿还负债。 选项C错误,因为如果证券组合的久期与负债的久期不相等,那么投资组合的现金流就不会与负债的现金流完全匹配,无法实现免疫策略的目标。 选项D错误,组合内各种债券的久期的分布并不需要比负债的久期分布更广。实际上,为了实现现金流匹配,债券的久期分布应该与负债的久期分布相协调,而不是更广。 因此,正确的答案是AB。