A、
不卖空的情况下，证券组合的风险越小
B、
卖空的情况下，证券组合的风险越小
C、
负完全相关的情况下，可获得无风险组合
D、
正完全相关的情况下，可获得无风险组合
【正确答案】：AC
【题目解析】：答案解析：相关系数是衡量两个证券收益之间相关程度的指标。从组合线的形状来看，当相关系数越小，说明证券之间的收益波动越不同步，风险分散效果越好。 A选项正确，因为在不卖空的情况下，如果证券之间的相关系数小，意味着它们的价格波动相对独立，因此组合的风险可以得到有效的分散，使得证券组合的风险越小。 B选项错误，因为在卖空的情况下，即使相关系数小，也并不能直接得出证券组合的风险就越小的结论，因为卖空操作本身会增加组合的复杂性和风险。 C选项正确，负完全相关意味着两个证券的收益完全反向变动，此时通过适当的组合，可以实现风险完全抵消，从而获得无风险组合。 D选项错误，正完全相关意味着两个证券的收益完全同向变动，此时无法通过组合来消除风险，因此无法获得无风险组合。 综上所述，正确答案是AC。