关于对冲时机的选择，下列说法正确的是（）。
A、对冲的时机取决于基差的变化
B、对冲策略没有投机的属性
C、投资者的判断对对冲时机有很大影响
D、对冲通常不会在同一价位上将风险全部锁定
【正确答案】：CD
【题目解析】：套期保值效果的好坏取决于基差的变化。基差指的是某一特定地点的同一商品现货价格在同一时刻与期货合约价格之间的差额。是否进行或何时进行保值，实质上与投资者对后市风险的判断有关。通常不会在一个价位上将风险全部锁定，而是更愿意采用动态的避险策略。一般而言，应当选择与股票资产高度相关的指数期货作为对冲标的。故本题选 CD 选项。
