CIR模型采用的假定包括

CIR模型采用的假定包括
A、均值回复过程确保了利率不会变为负值
B、方差与利率水平成反比，反映了利率的波动性
C、方差与利率水平成正比，反映了利率的波动性
D、利率具有一个稳定状态分布
E、利率变动过程是完全外生的
【正确答案】：ACD
【题目解析】：CIR(1985b)中所采用的各种假定是非常有用的，因为这些假定很好地隐含了利率的实证特性：均值回复过程保证了利率永远非负；方程中的绝对方差直接与利率自身成比例；就利率自身而言，存在一个稳定状态分布。p377