债券收益率变动对债券价格变动所产生的二阶效应可被称为（）。

债券收益率变动对债券价格变动所产生的二阶效应可被称为（）。
A、收益率的凹性
B、债券的久期
C、收益率的波动性
D、债券的凸性
【正确答案】：D
【题目解析】：凸性是指在某一到期收益率下，到期收益率发生变动而引起的价格变动幅度的变动程度。凸性是对债券价格曲线弯曲程度的一种度量。凸性的出现是为了弥补久期本身也会随着利率的变化而变化的不足。因为在利率变化比较大的情况下久期就不能完全描述债券价格对利率变动的敏感性。凸性越大，债券价格曲线弯曲程度越大，用修正久期度量债券的利率风险所产生的误差越大。久期描述了价格-收益率曲线的斜率，凸性描述了曲线的弯曲程度。凸性是债券价格对收益率的二阶导数。对债券久期利率敏感性的测量。