下列关于市场风险价值（VaR）和预期尾部损失（ES）的表述正确的是（）。

下列关于市场风险价值（VaR）和预期尾部损失（ES）的表述正确的是（）。
A、ES是一定置信水平下，超过VaR值水平的潜在损失均值
B、VaR和ES的计算，都需要基于正态分布假设
C、当选择的置信区间发生变动时，VAR随之变动，但ES不变
D、2019年1月《市场风险是最低资本要求》采用VaR代替ES
【正确答案】：A
【题目解析】：巴塞尔协议Ⅲ内部模型法资本计量以预期尾部损失替代风险价值指标，提出全新的市场风险内部模型法管理流程和计量方法。选项“2019年1月《市场风险是最低资本要求》采用VaR代替ES”错误。一是须建立内部模型法持续评估机制；二是内部模型法资本计量以ES替代VaR，选项“VaR和ES的计算，都需要基于正态分布假设”错误。预期尾部损失是一定置信水平下，超过风险价值水平的潜在损失均值，能够更审慎反映主部损失风险。三是提出不可建模风险因子的资本计量要求。四是须同步计算各交易台的标准法资本。“当选择的置信区间发生变动时，VaR随之变动，但ES不变”说法错误。故本题选择“ES是一定置信水平下，超过VaR值水平的潜在损失均值”。