简述在均衡状态下，最优风险证券组合等于市场组合的原因。

简述在均衡状态下，最优风险证券组合等于市场组合的原因。
【正确答案】：在均衡状态下，最优风险组合T之所以等于市场组合M，完全是依据下述两个事实：
一方面，每个投资者手中持有的风险证券，均以最优风险证券组合T的形式存在，所不同的仅是各自在T上投放的资金比例不同而已。当视全体投资者为一个整体时，每个投资者手中持有的最优风险证券组合T在形式上合并成为一个整体组合。这个整体组合在结构上与最优风险证券组合T相同，但在规模上等于全体投资者所持有的风险证券的总和。
另一方面，在均衡状态下，投资者手中持有的风险证券必然是市场上正在流通的风险证券；反之亦然。此时，无论从资金规模上还是从结构上看，全体投资者所持有的风险证券的总和也就是市场上流通的全部风险证券的总和。这就意味着，全体投资者作为一个整体，其所持有的风险证券的总和所形成的整体组合在规模和结构上恰好等于市场组合M。
【题目解析】：本题考查资本市场线。