简述离岸金融市场的风险
【正确答案】：离岸金融市场的风险主要有以下几方面。
（一）期限错配引发的流动性风险
国际离岸金融市场借贷业务与国内借贷市场类似，都因其具有蓄短为长的特征，从而存在货币借贷业务时间上的不平衡。初期离岸金融市场以短期资金借贷为主，但从20世纪70年代以来，离岸金融市场贷放资金的期限呈现出长期化趋势。与市场上迅速增长的对中长期资金的需求相对应的，是离岸资金供应方的短期化趋势。由于布雷顿森林体系的瓦解，离岸金融市场的变幻愈发频繁，离岸金融市场上国际资本流动也日益频繁，这就带来了因期限错配而引发的流动性风险，而且基于以上特征，这种流动性风险远远大于国内借贷市场上的流动性风险。
（二）货币错配引发的汇率风险
在20世纪70年代布雷顿森林体系瓦解之后，国际主要可自由兑换货币之间的汇率波动日益频繁。当离岸金融市场的参与者握有较大规模的离岸货币头寸时，就将面临较大的汇率风险。
（三）信贷扩张催生的资产泡沫风险
首先，离岸金融市场宽松的监管环境增大了离岸金融机构在资产负债管理上的风险。由于离岸金融机构的经营免受储蓄存款准备金、资产流动性和集中度、资本金充足率等要求的制约，从而促使离岸金融机构更为自由地管理其资产和负债，加大了离岸金融机构过度杠杆经营的可能性。
其次，离岸金融机构可以自由涉足国际银行间同业市场，在廉价资金的诱惑下，在岸金融机构也试图通过离岸金融机构拆入外汇资金，从而导致母银行的资产负债过分扩张。
